众人好，我是老武。

现时阛阓因短期交往拥堵激发颠簸，实为筹码清洗。2026 年 5 月终末一周，成交额前 300 的标的占 A 股总成交额的 51% 摆布，拥堵度极高。

散户常将短期资金扎堆和剧烈回撤等同于干线结果，但复盘历史案例，2013-2015 年移动互联网、2023 年 6-10 蟾光模块均出现同样高拥堵度与大型回撤，却未影响后续主流行业的暴增行情。

这次科技趋势比 2015 年互联网、2021 年新动力、2023 年光模块更坚挺夯实，干线未变。

一、科技底层逻辑不变，短线炒作行情宣告休止

科技干线的中枢逻辑显着：工作器浸透率居首，AI 发展离不开它；光模块赛说念供需缺口永恒存在；云商执续增多数据中心开发开支。

6 月 2 日阛阓回转，与前一日走势全皆相背，印证短线题材无执续性，科技干线依旧是中枢。

这次拐点源于东山董事长辟谣收购失败别传，前两日微盘题材的炒作是量化遵守，已快速落潮。

当年忽视不治愈无事迹、无题材的标的。

六月是事迹已毕期，七月将启动发布中报，世界杯体彩官网需将眼神从国产链转头到事迹细则的认识。

二、光模块、PCB 供需紧缺，赛说念中永恒成长细则性隆起

中期可适度聚焦光模块等事迹细则的赛说念，机构仍在布局光模块和 PCB，两者深度绑定英伟达、亚马逊、Meta 等国外企业，国外扩建需求信得过。

光模块行业 2026 年 800G 出货量展望 300-400 万只，高阶 1.6T 已出货，Meta 已锁定 2027 年三分之一产能，2027-2029 年光芯片需求年增长 100%，行业高成长周期竖立。

PCB 行业方面，近期阐述缺口达 30%，上游扩产开拓委用周期拉长至 12 个月，短期无法扩产，此前交出的筹码多为带血筹码。

三、煤电高潮依托短期催化，不具备长线设立价值

煤炭、电力板块本年依托厄尔尼诺高温、电力矫正、AI 酸电协同等驱动，属纯短期游走的短线逻辑。

煤炭近期因矿难、国出门口沉静、用电旺季激发一轮高潮，但均为短期成分2026世界杯中国体彩官网入口，无执续性。